2023年已經(jīng)接近尾聲，回顧2023年國內(nèi)鉀肥市場，可以用“筑底企穩(wěn)”四個(gè)字來概括，上半年價(jià)格持續(xù)下滑，第三季度出現(xiàn)明顯筑底反彈，第四季度波動(dòng)不大，截至目前，尚未見到上揚(yáng)趨勢。即將進(jìn)入2024年，在國際形勢多變、肥市不確定性因素增多以及國家保供穩(wěn)價(jià)政策指引條件下，市場人士對(duì)國內(nèi)鉀肥行情也有著諸多猜想。臨近歲末，《中國農(nóng)資》記者對(duì)2023年鉀肥行情進(jìn)行了盤點(diǎn)，并對(duì)影響來年鉀肥市場的因素進(jìn)行了分析。
氯化鉀供需平衡
為市場注入“穩(wěn)定劑”
2021—2023年
港口62％白晶、粉氯化鉀自提價(jià)
（單位：元噸）
今年國內(nèi)氯化鉀除東北地區(qū)短暫缺貨外，整體供需基本平衡。需求方面，今年正好趕上潤二月，留給市場春耕鋪貨的時(shí)間相對(duì)充裕。2月底，隨著下游復(fù)合肥企業(yè)開工率上升，對(duì)鉀肥等原料的采購需求開始增多。進(jìn)入第二季度，到了鉀肥需求傳統(tǒng)淡季，需求跟進(jìn)比較乏力。第三季度，在秋季肥生產(chǎn)的剛性需求下，下游復(fù)合肥企業(yè)對(duì)鉀肥采購增加，但港口氯化鉀保稅區(qū)庫存量居于高位，放量緩慢，市場可流通貨源有限。直至9月中旬，保稅區(qū)庫存量降至51.6萬噸。第四季度，氯化鉀港存量基本保持在300萬噸以上的水平，但是貨源集中度較高。值得關(guān)注的是，今年國內(nèi)鉀肥進(jìn)口量月度平均遠(yuǎn)高于前兩年，截至11月份，氯化鉀進(jìn)口量已經(jīng)超過1000萬噸。
價(jià)格方面，氯化鉀經(jīng)歷了一個(gè)觸底反彈的過程，但未達(dá)到年初時(shí)的高點(diǎn)，當(dāng)前價(jià)格基本處于合理區(qū)間。進(jìn)口鉀方面，上半年基本維持下行狀態(tài)。港口62％白晶、粉自提價(jià)由元旦后的3750元/噸降至3月底的3425元/噸。4月4日，印度大合同以CFR422美元/噸的價(jià)格簽訂后，國內(nèi)關(guān)于中國大合同的猜想不斷，但普遍認(rèn)為符合當(dāng)時(shí)市場預(yù)期，對(duì)持續(xù)下跌的行情起到暫時(shí)緩和作用，但未阻止氯化鉀下滑的態(tài)勢。5月中旬，國內(nèi)氯化鉀價(jià)格跌破3000元/噸大關(guān)。6月6日，中國大合同終于塵埃落定，簽訂價(jià)格在307美元/噸 CFR，對(duì)國內(nèi)鉀肥價(jià)格起到“穩(wěn)定劑”的作用。7月底，受硫酸鉀階段性缺貨影響，保稅區(qū)貨源放量緩慢，再加上秋肥生產(chǎn)剛需采購拉動(dòng)，氯化鉀價(jià)格隨之跟漲，到8月末重回3000元/噸大關(guān)。據(jù)了解，第三季度港口氯化鉀港存量處于相對(duì)高位，接近兩個(gè)月的時(shí)間保稅區(qū)庫存量保持在100萬噸左右。9月中旬，進(jìn)口鉀價(jià)格小幅下滑，港口62％白鉀自提價(jià)降到2900元/噸左右。國慶假期后，因需求轉(zhuǎn)淡，氯化鉀延續(xù)下降的態(tài)勢。直至10月底，因貨源集中度高，市場可流通貨源有限，氯化鉀居于相對(duì)高位。現(xiàn)階段，港口62％白鉀自提價(jià)在2950元/噸。
邊貿(mào)鉀肥上半年除了因需求集中和到貨有限出現(xiàn)短時(shí)拉漲，整體處于下滑態(tài)勢。第一季度，受東北地區(qū)春季缺貨影響價(jià)格比較堅(jiān)挺，62％白鉀車板價(jià)基本維持在3500~3550元/噸的水平。隨著東北地區(qū)鋪貨逐步完成，需求轉(zhuǎn)淡，6月底價(jià)格降至低谷，在2180~2250元/噸。因邊貿(mào)到貨量有限，62％白鉀車板價(jià)于9月初漲至2900元/噸，第四季度基本在2850~2900元/噸之間徘徊。
國產(chǎn)鉀方面，春節(jié)前后，國產(chǎn)鉀開工率基本處于低位，直至3月份中旬，青海大廠裝置才開始恢復(fù)生產(chǎn)，小廠也計(jì)劃復(fù)產(chǎn)。第二至第三季度，國產(chǎn)氯化鉀裝置基本生產(chǎn)正常。進(jìn)入冬季，再加上環(huán)保督察因素，國產(chǎn)鉀開工率有所下降，部分小廠停車檢修。價(jià)格方面，青海大廠60%粉、晶第一季度第一到站價(jià)維持在3500元/噸左右，但在行情下跌的趨勢下，市場價(jià)格出現(xiàn)倒掛。鹽湖鉀肥7月份結(jié)算價(jià)格出臺(tái)后，大廠氯化鉀60%粉、晶的市場價(jià)格在7月初2350~2700元/噸的基礎(chǔ)上下調(diào)了100~150元/噸。8月份，因車皮一度緊張，影響出貨進(jìn)度，導(dǎo)致9月份指導(dǎo)價(jià)上調(diào)，繼8月28日發(fā)布9月份氯化鉀產(chǎn)品60%基準(zhǔn)現(xiàn)匯鐵路到站價(jià)2380元/噸消息的次日，鹽湖股份又公布調(diào)漲消息，價(jià)格在2660元/噸。第四季度，青海大廠第一到站價(jià)經(jīng)歷了三連跳，12月份已達(dá)到2860元/噸。
硫酸鉀穩(wěn)定生產(chǎn)
力保國內(nèi)市場供應(yīng)充足
2021—2023年
曼海姆50％粉硫酸鉀出廠價(jià)
（單位：元噸）
2023年硫酸鉀行情上半年一直延續(xù)緩慢下行的態(tài)勢。直至6月份，在需求的拉動(dòng)下才停止跌勢。受前期氯化鉀行情持續(xù)下跌、硫酸鉀裝置開工率低影響，下游復(fù)合肥廠擔(dān)心硫酸鉀降價(jià)，不敢大量采購。再加上夏季作物對(duì)硫基復(fù)合肥需求較大，導(dǎo)致復(fù)合肥廠原料庫存低位，以致于到了需求高峰期出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象。整個(gè)第三季度，硫酸鉀市場貨源一直處于偏緊的狀態(tài)，可執(zhí)行訂單基本保持在一個(gè)月左右。第四季度，隨著下游廠家對(duì)硫酸鉀采購需求減弱，再加上國投羅鉀等大廠陸續(xù)恢復(fù)正常生產(chǎn)，硫酸鉀供應(yīng)緊缺局面得到有效緩解。
加工型硫酸鉀方面，第一季度受部分地區(qū)副產(chǎn)品鹽酸倒掛嚴(yán)峻、消化困難影響，曼海姆廠家成本壓力增加，下游工廠需求乏力，基本處在虧損的狀態(tài)，保持在35%~40%的水平。進(jìn)入第二季度，廠家壓力減弱，再加上需求的拉動(dòng)，曼海姆硫酸鉀裝置開工率逐步恢復(fù)至5成以上的水平。進(jìn)入6月份后，價(jià)格止跌反彈，甚至一度出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象，開工率至6月底快速提升至6成左右。整個(gè)下半年，曼海姆廠家開工率一直保持在60%~70%的水平。價(jià)格方面，曼海姆50％粉硫酸鉀出廠價(jià)由年初的4050元/噸降至6月底的3000元/噸。進(jìn)入7月份后，價(jià)格開始反彈，最高漲至9月初的3700~3800元/噸。9月中旬，伴隨貨緊局面得到緩解，價(jià)格有所松動(dòng)，降幅在100元/噸左右。整個(gè)第四季度，曼海姆硫酸鉀供應(yīng)一直處于比較寬松的狀態(tài)，出廠價(jià)格未出現(xiàn)大的波動(dòng)。截至發(fā)稿前，曼海姆50％粉硫酸鉀出廠價(jià)維持在3600元/噸左右的水平。
資源型硫酸鉀方面，運(yùn)行相對(duì)比較有規(guī)律，除了傳統(tǒng)夏季檢修期，其他時(shí)間裝置生產(chǎn)一直較為穩(wěn)定。即使是春節(jié)期間，國投羅鉀裝置也維持滿開的生產(chǎn)狀態(tài)。價(jià)格方面，新疆國投羅鉀52%粉硫酸鉀市場價(jià)一季度基本維持在3800~3900元/噸，6月份降至3100元/噸左右。在羅鉀裝置檢修期間，廠家一直保持發(fā)運(yùn)的狀態(tài)，以執(zhí)行前期訂單為主。但是隨著時(shí)間的推移，廠內(nèi)庫存量逐步減少，在恢復(fù)生產(chǎn)前，廠內(nèi)基本無庫存。進(jìn)入9月份，廠家逐漸恢復(fù)生產(chǎn)，以兌現(xiàn)前期預(yù)收訂單為主。價(jià)格方面，在夏季檢修期間，加上鉀肥整體貨源相對(duì)緊缺，新疆52%粉硫酸鉀市場價(jià)也隨之有所上漲，9月份漲至3450~3600元/噸。隨著羅鉀裝置陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，資源型硫酸鉀價(jià)格也隨之出現(xiàn)松動(dòng)。進(jìn)入第四季度后，大廠裝置完全恢復(fù)生產(chǎn)，仍以兌現(xiàn)前期訂單為主，價(jià)格基本維持在3500元/噸左右的水平。
后市上行乏力
價(jià)格將逐漸趨于合理
對(duì)于今冬明春鉀肥行情，中國無機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)鉀鹽鉀肥行業(yè)分會(huì)常務(wù)副秘書長周月表示，當(dāng)前，國內(nèi)生產(chǎn)保底支撐、進(jìn)口環(huán)境寬松和國內(nèi)儲(chǔ)備高位，預(yù)計(jì)今冬明春供需將保持相對(duì)穩(wěn)定態(tài)勢，價(jià)格維持在合理區(qū)間。
國際方面，鉀肥行情持續(xù)不旺，目前部分地區(qū)局勢動(dòng)蕩，下游需求并不容易被激發(fā)起來。周月提到，近3年，全球氯化鉀產(chǎn)能快速增長，產(chǎn)量和開工率均較2022年有所提高。IFA預(yù)計(jì)，全球鉀肥產(chǎn)能長期將持續(xù)增長，預(yù)計(jì)到2027年，將從2022年的6400萬噸增長到7000萬噸，年增速超過2.2%。需求方面，全球鉀肥需求也逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)明年全球?qū)⒗^續(xù)增長。
國內(nèi)方面，在國家保供穩(wěn)價(jià)政策指引下，國內(nèi)鉀肥行情一改之前堅(jiān)挺運(yùn)行的態(tài)勢，行情略顯疲軟，預(yù)計(jì)后期上行乏力。業(yè)內(nèi)人士表示，雖然近期青海環(huán)保檢查比較嚴(yán)格，但是除了可能會(huì)對(duì)國產(chǎn)鉀的主要消費(fèi)區(qū)造成一定的影響外，對(duì)國內(nèi)鉀肥整體行情不會(huì)造成大的影響。且因?yàn)檫M(jìn)口量持續(xù)增加，港口庫存量近兩個(gè)月一直保持在比較高的水平，雖然國產(chǎn)鉀產(chǎn)量降低，但是對(duì)鉀肥行情難以形成支撐。此外，臨近年底部分貿(mào)易商貨款回籠心態(tài)漸增，而國內(nèi)下游采購積極性不旺，老撾鉀肥反哺國內(nèi)市場，預(yù)計(jì)國內(nèi)鉀肥不會(huì)有大的上漲空間，明年春耕期間價(jià)格將維持穩(wěn)定。